پیش‌بینی قیمت طلا و نقره پس از شوک وارش | مسیر بعدی اونس جهانی کجاست؟ | ردپای تنگه هرمز در بازارهای جهانی

به گزارش اقتصادنیوز، بازار فلزات گران‌بها در هفته‌ای که گذشت بار دیگر نشان داد که همچنان بیش از هر چیز به مسیر سیاست پولی آمریکا و سیگنال‌های بانک مرکزی این کشور واکنش نشان می‌دهد.

در شرایطی که معامله‌گران در انتظار نشانه‌های روشن‌تر درباره تصمیمات آینده فدرال رزرو بودند، اظهارات مقام‌های پولی آمریکا توانست جهت انتظارات را تغییر دهد و جریان سرمایه را از دارایی‌های بدون بازده مانند طلا و نقره تحت تأثیر قرار دهد. افزایش حساسیت بازار به چشم‌انداز نرخ بهره، تقویت دلار و تغییر رفتار سرمایه‌گذاران، زمینه را برای یکی از پرنوسان‌ترین معاملات اخیر فلزات گران‌بها فراهم کرد.

سخنرانی وارش بازار فلزات گران‌بها را تحت فشار قرار داد

براساس گزارش کیتکونیوز، قیمت لحظه‌ای طلا و نقره در معاملات اواخر روز جمعه در بازار آمریکا با کاهش شدید همراه شد؛ زیرا کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در سخنرانی خود در نشست جکسون هول بار دیگر بر مبارزه بانک مرکزی با تورم تأکید کرد. این موضع‌گیری باعث افزایش بازدهی اوراق کوتاه‌مدت، تقویت دلار آمریکا و آغاز موج سنگین فروش در بازار فلزات گران‌بها شد.

در زمان تنظیم این گزارش، هر اونس طلای نقدی در محدوده ۴ هزار و ۴۵۶ دلار معامله می‌شد که ۳.۱۴ درصد کاهش را نشان می‌داد. همچنین هر اونس نقره نقدی با افت ۴.۲۴ درصدی در سطح ۶۶.۲۱۰ دلار قرار داشت.

بازارهای سهام آمریکای شمالی نیز روز جمعه با کاهش بسته شدند، هرچند شاخص‌های اصلی همچنان رشد هفتگی ثبت کردند. شاخص S&P 500 با افت ۰.۲ درصدی به ۷۷۱۱.۷۶ واحد رسید. شاخص داوجونز کمتر از ۰.۱ درصد کاهش یافت و در سطح ۵۳۵۵۹.۹۹ واحد قرار گرفت. شاخص نزدک کامپوزیت نیز ۰.۵ درصد پایین آمد و به ۲۶۴۰۲.۴۲ واحد رسید و شاخص راسل ۲۰۰۰ با افت ۱.۴ درصدی در سطح ۲۹۷۲.۳۷ واحد ایستاد.

در مقابل، بازارهای اروپایی روز جمعه را با رشد به پایان رساندند. شاخص STOXX Europe 600 با افزایش ۰.۵۱ درصدی به ۶۵۵.۱۶ واحد رسید. شاخص FTSE 100 لندن ۰.۲۹ درصد رشد کرد و در سطح ۱۰۸۲۴.۲۶ واحد قرار گرفت. DAX آلمان با افزایش ۰.۷۷ درصدی به ۲۶۵۶۹.۹۹ واحد رسید. شاخص CAC 40 فرانسه نیز ۰.۹۸ درصد بالا رفت و در سطح ۸۴۰۱.۱۸ واحد بسته شد و شاخص FTSE MIB ایتالیا ۰.۶۷ درصد افزایش یافت و به ۵۲۶۱۶.۱۲ واحد رسید.

افزایش احتمال رشد نرخ بهره فدرال رزرو؛ فشار مضاعف بر طلا

پس از سخنرانی وارش و اصلاحیه شاخص اشتغال وزارت کار آمریکا، موضع‌گیری معامله‌گران به شکل محسوسی به سمت سناریوی انقباضی‌تر فدرال رزرو تغییر کرد.

وارش اعلام کرد وظیفه فدرال رزرو، حفظ ثبات قیمت‌هاست و تأکید کرد که تداوم تورم همچنان مهم‌ترین ریسک اقتصادی محسوب می‌شود. از سوی دیگر، اصلاح اولیه آمار اشتغال نشان داد تعداد مشاغل در مارس ۲۰۲۶ حدود ۷۹ هزار شغل بیشتر از واقع برآورد شده بود؛ رقمی که بسیار کمتر از تعدیل نزولی سنگینی بود که برخی معامله‌گران انتظار داشتند.

پس از این تحولات، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر فدرال رزرو از ۳۵.۹ درصد به ۵۷.۵ درصد افزایش یافت. همچنین بازده اوراق خزانه دوساله آمریکا با رشد ۱۱.۸ واحد پایه‌ای به ۴.۳۴۸ درصد رسید و شاخص دلار نیز در معاملات روز جمعه ۰.۵ درصد افزایش یافت.

برای بازار طلا، پیام این تحولات روشن بود؛ اصلاح آمار اشتغال نتوانست شوک انبساطی مورد انتظار خریداران را ایجاد کند و لحن انقباضی وارش باعث شد هزینه فرصت نگهداری فلزات بدون بازده دوباره به یکی از عوامل اصلی معاملات تبدیل شود.

سقوط طلا زیر میانگین ۲۰۰ روزه؛ حمایت‌های جدید در مسیر بازار

فلزات گران‌بها بزرگ‌ترین قربانی تغییر انتظارات نرخ بهره بودند. طلا میانگین متحرک ۲۰۰ روزه خود در سطح ۴۵۲۶.۲۴ دلار را از دست داد، سپس به زیر آستانه نزولی ۴۴۸۱.۷۸ دلار که در آخرین تحلیل‌های تکنیکال به آن اشاره شده بود، سقوط کرد و محدوده اصلاحی ۴۵۰۴.۰۷ تا ۴۴۵۸.۵۲ دلار را آزمایش کرد.

در بازار نقره نیز شکست سطح ۷۰ دلار دوام نیاورد و قیمت این فلز پس از عبور نزولی از سطوح ۶۹.۹۶، ۶۹.۵۰ و ۶۷.۶۹ دلار، در نهایت بالای کف روزانه ۶۶ دلار تثبیت شد.

این حرکت، ساختار صعودی نقره را تضعیف کرده، اما هنوز به طور کامل آن را از بین نبرده است. در مقابل، شکست میانگین ۲۰۰ روزه طلا باعث شده معاملات چند روز آینده مشخص کند که آیا این افت تنها یک موج فروش ناشی از سخنان وارش است یا آغاز یک اصلاح تکنیکال گسترده‌تر.

تنگه هرمز همچنان مهم‌ترین مسیر انتقال ریسک‌های ژئوپلیتیکی به بازار نفت، انتظارات تورمی و تقاضای دارایی‌های امن محسوب می‌شود، اما اثر بازار در روز جمعه بیشتر از مسیر کاهش نگرانی‌های عرضه نفت ظاهر شد تا جهش قیمت نفت.

قیمت نفت در حالی کاهش یافت که معامله‌گران اخبار مربوط به احتمال توافق حمل‌ونقل دریایی در تنگه هرمز و افزایش جریان نفت با وجود جنگ شش‌ماهه آمریکا و اسرائیل علیه ایران را بررسی کردند. روز پنجشنبه هفت نفتکش از تنگه هرمز عبور کردند؛ این رقم در روز قبل ۱۷ فروند بود و پایین‌تر از میانگین ۱۰ روزه ۱۵ فروندی قرار داشت.

قیمت نفت برنت در پایان معاملات به ۸۹.۳۱ دلار در هر بشکه رسید و نفت خام نیویورک نیز حوالی ۸۳.۱۸ دلار معامله شد. کاهش قیمت نفت بخشی از پریمیوم تورمی بازار طلا را کاهش داد، هرچند ریسک‌های ناشی از درگیری ایران و تحریم‌ها همچنان تقاضای احتیاطی برای طلا را در پس‌زمینه حفظ کرده است.

چشم‌انداز تکنیکال طلا و نقره؛ حمایت و مقاومت‌های مهم

در بازارهای خارجی، نفت خام نیویورک در محدوده ۸۳.۱۸ دلار معامله می‌شود و نفت برنت حوالی ۸۹.۳۱ دلار قرار دارد. بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا نیز در محدوده ۴.۷ درصد است و شاخص دلار همچنان در مسیر تقویت قرار دارد.

از نظر تکنیکال، هدف بعدی خریداران طلای نقدی، بازگشت قیمت به بالای مقاومت ۴۵۰۴.۰۷ دلار است. در صورت عبور و تثبیت بالای این سطح، مقاومت‌های بعدی در ۴۵۲۶.۲۴ دلار و سپس ۴۶۰۴ دلار قرار دارند.

در مقابل، هدف کوتاه‌مدت فروشندگان طلا، شکست حمایت ۴۴۵۸.۵۲ دلار است که در صورت تحقق، مسیر افت بیشتر تا ۴۳۱۹.۶۰ دلار و سپس ۴۲۳۰.۵۱ دلار را باز می‌کند. نخستین مقاومت طلا در ۴۵۰۴.۰۷ دلار و پس از آن ۴۵۲۶.۲۴ دلار قرار دارد. حمایت نخست نیز ۴۴۵۸.۵۲ دلار و حمایت بعدی ۴۳۱۹.۶۰ دلار است.

در بازار نقره، خریداران برای بازگشت پر قدرت باید قیمت را دوباره بالای ۶۷.۶۹ دلار تثبیت کنند. عبور از این سطح می‌تواند راه را برای حرکت به سمت ۶۹.۵۰ دلار و سپس ۶۹.۹۶ دلار باز کند.

در سمت مقابل، هدف بعدی فروشندگان نقره شکست حمایت ۶۶ دلار است که در صورت تحقق، اهداف پایین‌تر در ۶۵.۶۶ دلار و سپس ۶۴.۲۰ دلار قرار خواهند گرفت. مقاومت‌های مهم نقره در ۶۷.۶۹ دلار و ۶۹.۵۰ دلار و حمایت‌های کلیدی در ۶۶ دلار و ۶۵.۶۶ دلار قرار دارند.