چرا صنعت فلزات اساسی در ۹ سال گذشته صدرنشین بورس بوده است؟+ نمودار

به گزارش اقتصادنیوز، بررسی روند بازدهی صنایع بورسی طی ۹ سال اخیر (۱۳۹۵ تا ۱۴۰۳) نشان‌دهنده تغییرات قابل‌توجهی در عملکرد بخش‌های مختلف اقتصادی است. برخی صنایع توانسته‌اند در این بازه زمانی رشد چشمگیری را تجربه کنند و از شاخص‌های کل و هم‌وزن پیشی بگیرند، در حالی که برخی دیگر عملکرد ضعیف‌تری داشته و بازدهی کمتری را به ثبت رسانده‌اند.

در بازه ۹ ساله اخیر، برخی از صنایع توانستند رشدهای نجومی را تجربه کنند، در حالی که برخی دیگر رشد اندکی داشتند یا حتی با افت همراه شدند. بررسی داده‌ها نشان می‌دهد که صنعت فلزات اساسی، ذغال‌سنگ، سیمان، سایر معادن و صنعت شرکت‌های چند رشته‌ای صنعتی بیشترین رشد تجمعی را داشته‌اند. این صنایع به دلیل افزایش نرخ ارز، افزایش قیمت‌های جهانی کامودیتی‌ها، سیاست‌های حمایتی دولت از بخش تولید و تقاضای صادراتی بالا توانسته‌اند در این بازه زمانی عملکرد موفقی را به ثبت برسانند.

چالش‌های صنعت بانکداری و خودروسازی؛ چرا این بخش‌ها از رشد بازار جا ماندند؟

از سوی دیگر، برخی صنایع مانند بانک‌ها، خودرو، وسایل ارتباطی و کاغذ بازدهی بسیار ضعیفی را در مقایسه با سایر بخش‌ها تجربه کرده‌اند. بانک‌ها و خودروسازی‌ها به دلیل چالش‌های ساختاری، زیان انباشته بالا و سیاست‌های ناکارآمد در بخش اقتصادی عملکرد ضعیفی داشته‌اند، در حالی که صنایع ارتباطات و کاغذ نیز به دلیل افزایش هزینه‌های تولید، نبود سیاست‌های حمایتی کافی و تغییرات در الگوهای مصرف نتوانسته‌اند به اندازه سایر بخش‌ها رشد کنند.

در مقایسه با شاخص کل و شاخص هم‌وزن، مشخص شد که برخی از صنایع مانند فلزات اساسی، سیمان و محصولات شیمیایی حتی از شاخص‌های اصلی بازار نیز بازدهی بالاتری داشته‌اند، که نشان‌دهنده برتری آن‌ها در بازار سرمایه طی این سال‌ها است. در مقابل، برخی از صنایع با بازدهی پایین‌تر از شاخص‌های اصلی، نشان‌دهنده افت و خروج نقدینگی از این بخش‌ها بوده‌اند که باعث کاهش جذابیت سرمایه‌گذاری در آن‌ها شده است.

در بررسی روند سالانه، سه صنعت فلزات اساسی، سیمان و ذغال‌سنگ توانسته‌اند بیشترین بازدهی تجمعی را ثبت کنند. این صنایع به دلیل موقعیت استراتژیک در اقتصاد و تأثیرپذیری از متغیرهای اقتصادی کلان، موفق شده‌اند سرمایه‌گذاران زیادی را جذب کرده و رشد پایداری را تجربه کنند.

مقایسه عملکرد تاریخی صنایع با شاخص کل و هم‌وزن؛ کدام بخش‌ها بهتر عمل کردند؟

در طول این ۹ سال، شاخص کل و شاخص هم‌وزن نیز رشد قابل‌توجهی داشته‌اند، اما مقایسه جزئی‌تر نشان می‌دهد که شاخص هم‌وزن در برخی دوره‌ها عملکرد بهتری از شاخص کل داشته و نشان‌دهنده رشد بیشتر صنایع کوچک‌تر بوده است. در مقابل، در برخی سال‌ها، رشد شاخص کل بالاتر بوده که نشان می‌دهد صنایع بزرگ‌تر و شرکت‌های شاخص‌ساز تأثیر بیشتری در رشد کلی بازار داشته‌اند.

در آینده، عوامل اقتصادی کلان مانند سیاست‌های پولی، تغییرات نرخ ارز، وضعیت تورم و سیاست‌های حمایتی دولت تأثیر بسزایی در عملکرد صنایع مختلف خواهند داشت. در صورتی که روند رشد قیمت‌های جهانی و افزایش صادرات ادامه پیدا کند، انتظار می‌رود که صنایع فلزات اساسی، سیمان و محصولات شیمیایی همچنان در میان صنایع برتر باقی بمانند. از سوی دیگر، اگر سیاست‌های انقباضی در اقتصاد داخلی ادامه یابد و نقدینگی از بازار سرمایه خارج شود، ممکن است برخی از صنایع با افت بازدهی مواجه شوند.

سرمایه‌گذاران باید توجه ویژه‌ای به روند تغییرات شاخص‌های کل و هم‌وزن، نرخ ارز و سیاست‌های اقتصادی داشته باشند تا بتوانند بهترین تصمیمات را برای سرمایه‌گذاری در صنایع مختلف اتخاذ کنند. انتخاب صنایع با پتانسیل رشد بالا و بررسی روندهای گذشته می‌تواند به کسب بازدهی مناسب در آینده کمک کند.

پی نوشت: آخرین روز معاملاتی سال ۱۴۰۳ در محاسبات ۲۶ اسفندماه در نظر گرفته شده است.