افزایش سود و هزینه های غیرعملیاتی یک بانک خصوصی

به گزارش اقتصادنیوز و به نقل از دنیای اقتصاد،  در سال۹۹ با اعلام نرخ جدید تسعیر ارز از طرف بانک مرکزی، بانک پاسارگاد طی اطلاعیه‌ای در سایت کدال اعلام کرد که درآمد بسیار زیادی را از این طریق شناسایی کرده است. هیات‌مدیره تصمیم دارد این درآمد را از طریق افزایش سرمایه برای تداوم فعالیت‌های آتی بانک صرف کند. این بانک در سال ۸۴ با سرمایه اولیه ۳۵۰۰میلیارد ریال تاسیس و طی چند مرحله افزایش، سرمایه آن به مبلغ ۶۵هزارو ۵۲۰میلیارد ریال در سال ۹۹ رسید.

 ارائه تسهیلات بیشتر از سپرده

این بانک در سال 99 حدود 222 هزار میلیارد ریال درآمد از محل تسهیلات اعطایی و سپرده‌گذاری شناسایی کرده که نسبت به سال 98 حدود 50 درصد رشد داشته است. همچنین هزینه‌ سود سپرده‌های این بانک در سال 99 حدود 156 هزار و 600 میلیارد ریال بود که در مقایسه با 127 هزار و 388 میلیارد ریال در سال قبل از آن حدود 9/  22درصد افزایش نشان می‌دهد.

بر این اساس، خالص درآمد تسهیلات و سپرده‌گذاری این بانک با افزایش 200 درصدی نسبت به سال 98 به حدود 65 هزار و 600 میلیارد ریال رسیده است. این رقم با خالص درآمد کارمزدی 14 هزارمیلیارد ریالی و خالص سود سرمایه‌گذاری‌ها و مبادلات و معاملات ارزی، جمع درآمدهای عملیاتی این بانک را به حدود 162 هزار میلیارد ریال رسانده که نسبت به سال گذشته 214درصد افزایش داشته است. (گزارش هیات مدیره برای سال99)

در کنار افزایش درآمدهای عملیاتی، این بانک در بخش هزینه‌های اداری، عمومی (35 درصد)، هزینه مطالبات مشکوک‌الوصول (255درصد)، هزینه استهلاک (81 درصد) و مالیات بر درآمد (525 درصد)، افزایش را شاهد بوده که با احتساب این موارد سود خالص این بانک به 98 هزار و 673 میلیارد ریال رسیده است.

جمع سپرده‌های این بانک نیز در سال 99 حدود یک میلیون و 812 میلیارد ریال بوده که نسبت به سال گذشته 8/  51درصد افزایش ‌یافته است. با این حساب این بانک حدود 6/  4درصد از کل سپرده‌های سیستم بانکی را به خود اختصاص داده است که قابل ‌توجه است. (گزارش هیات‌مدیره برای سال99)

 نکته مهم این است که طبق گزارش هیات‌مدیره این بانک حدود یک‌میلیون و 864 هزار میلیارد ریال تسهیلات داده که از مقدار سپرده‌های این بانک بیشتر بوده است. این مقدار تسهیلات اعطایی 68/  6درصد از کل تسهیلات اعطایی سیستم بانکی را دربرمی‌گیرد که بیانگر عملکرد مناسب این بانک در عملیات بانکی است.

 آیا عملکرد سودسازی سال 99 تکرار می‌شود؟

پاسارگاد در ماه‌های ابتدایی امسال عملکرد مناسبی در سودسازی نداشته است به‌طوری‌که با وجود افزایش 161 درصدی خالص درآمدهای تسهیلات و سپرده‌گذاری و 14 درصدی خالص درآمد کارمزدی، خالص سایر درآمدها و هزینه‌ها کاهش 91 درصدی، هزینه‌های اداری و عمومی با افزایش 54 درصدی، هزینه‌های مطالبات مشکوک‌الوصول با افزایش 62 درصدی و هزینه استهلاک با افزایش 95 درصدی روبه‌رو بوده است. (منبع: اطلاعات و صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای دوره 3ماهه منتهی به 31/  03/  1400حسابرسی نشده) در جدول (یک) برخی از نسبت‌های مالی این بانک آمده است.

طبق ارقام ذکر شده در جدول حاشیه سود خالص این بانک در سال 99 نسبت به سال 98 کاهش داشته که نشان می‌دهد با توجه به وضعیت تورمی اقتصاد ایران، سود این بانک با ریسک همراه است.

بازده حقوق صاحبان سهام این بانک نیز حدود 66 است که نسبت به سال 98 کاهش‌ یافته است، ولی نسبت به سال‌های قبل از آن بهبود یافته است. نسبت هزینه به درآمد این شرکت طی این سال‌ها کاهش ‌یافته که نشان از افزایش بهره‌وری فعالیت‌های بانک دارد. نسبت کفایت سرمایه، حاصل تقسیم سرمایه نظارتی به مجموع دارایی‌های موزون شده به ضرایب ریسک برحسب درصد است. طبق گزارش هیات‌مدیره بانک پاسارگاد، این نسبت در سال 99 به میزان 3/  10 درصد است که از میانگین سیستم بانکی ایران بالاتر است.

افزایش هزینه‌های غیرعملیاتی می‌تواند مشکل‌ساز شود

نکته قابل ‌توجه در صورت‌های مالی بانک پاسارگاد، افزایش هزینه‌های غیرعملیاتی مانند هزینه‌های اداری و عمومی و هزینه مطالبات مشکوک‌الوصول و هزینه استهلاک است. این هزینه‌ها در طول سال‌های گذشته در حال افزایش بوده و در سال جاری نیز تداوم ‌یافته است. گرچه این هزینه‌ها در مقابل سود عملیاتی بانک ناچیز است و همواره پوشش داده‌ شده، اما با توجه به سهم بالای نرخ تسعیر ارز در صورت‌های درآمدی بانک با تغییر شرایط کلان اقتصادی ایران می‌تواند مشکل‌ساز شود.

از این‌ رو نیاز است بانک در این رابطه با تغییر در ساختار خود اصلاحاتی را انجام دهد. لازم به ذکر است که پاسارگاد در مورد افزایش مطالبات مشکوک‌الوصول، شرایط اقتصادی کشور ناشی از کرونا و مشکلات موجود در کسب‌وکارهای کشور را مقصر می‌داند.

 تبدیل سود به سرمایه

با اعلام نرخ 159 هزار ریالی نرخ تسعیر دلار و 190هزار ریالی نرخ تسعیر یورو، بانک پاسارگاد اعلام کرد با توجه به وضعیت مثبت ارزی این بانک، قطعا با افزایش درآمد مواجه خواهد شد؛ اما بانک در نظر داشت سود حاصل از افزایش درآمد از محل ذکرشده را به افزایش سرمایه اختصاص دهد. هیات‌مدیره ارتقای نسبت کفایت سرمایه، بهبود فضای کسب‌وکار، بهبود نسبت مجاز سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار و ارتقای رتبه بانک در رتبه‌بندی‌های بین‌المللی را ازجمله نتایج اجرای این افزایش سرمایه دانست.

این بانک برنامه افزایش سرمایه را از محل مطالبات و آورده نقدی حال شده و سود انباشته (مشتمل بر سود تسعیر ارز) در دستور کار خود قرارداد. ازاین‌رو باوجود EPS 1675 ریالی، این بانک، سود نقدی هر سهم را 151 ریال تصویب کرد. (منبع: اظهار نظر حسابرس و بازرس قانونی نسبت به گزارش توجیهی هیات‌مدیره درخصوص افزایش سرمایه و تصمیمات مجمع عمومی عادی سالانه صاحبان سهام برای سال (دوره) مالی منتهی به 30/  12/  1399).

با مشخص شدن سود پرداختی هر سهم و انتقال 19 هزار میلیارد ریال به‌حساب اندوخته قانونی و سایر حساب‌ها، سود انباشته انتهای دوره این بانک به مبلغ 86 هزار و 300 میلیارد ریال رسید که نسبت به سود انباشته ابتدای دوره سال 99، حدود 336 درصد افزایش یافت. همان‌طور که در بالا ذکر شد بانک قصد دارد بخشی از این سود را به افزایش سرمایه اختصاص دهد و سرمایه خود را از 65 هزار و 520 میلیارد ریال به 350 هزار میلیارد ریال برساند.

 حقوقی‌ها در نقش خریدار

در طول یک سال گذشته سهامداران حقوقی فعال در سهام این بانک، حدود 2 میلیارد و 747 میلیون برگ سهم را از سهامداران حقیقی خریداری کرده‌اند و در نتیجه حقوقی‌ها در نقش تقاضاکننده سهام این بانک ظاهر شده‌اند. در همین مدت قیمت سهام این بانک از حدود 10 هزار ریال به 14 هزار ریال رسیده است. ارزش بازاری پاسارگاد تا 25 مهرماه حدود 946 هزار میلیارد ریال است که با احتساب EPS شرکت معادل 1675 ریال، نسبت P/  E شرکت به 62/  8 رسیده است. این نسبت در حد میانگین بازار است. (اطلاعات منتشره در سایت بورس اوراق بهادار)